李强收益空间逐步上升

《每日经济新闻》记者注意到,上述期权交易的整体运作模式为:李强认购银河金汇发行的定向计划,定向计划与银河证券开展场外期权交易并支付期权费。银河证券动态对冲建仓,根据交易日的收盘价以及李强预付金余额判断李强是否需追加保障金。合约到期日时,基于到期当日弘信电子股票成交均价,并根据期权支付公式支付李强收益(或李强支付银河证券收益)。

按照上述情况分析,李强与银河证券之间的“对赌”期限所剩无几,胜负即将见分晓。根据约定,到2018年1月5日及之后5个营业日内,银河证券根据股票结算价格,与定向计划按相应公式计算期权收益。

这组期权交易包括两个部分:第一部分是李强向银河证券购买欧式看涨期权;第二部分是李强向银河证券授予欧式看跌期权。第一部分李强向银河证券支付了期权费809.16万元,第二部分银河证券向李强支付了期权费22.44万元。这两份期权合约的期初价格均是42.725元,合约的起始日和到期日均是2017年6月29日和2018年1月5日,标的证券是弘信电子。

去年7月3日收盘后,弘信电子公告称,李强于2017年6月29日认购了银河金汇发行的银河汇达智赢7号定向资产管理计划(以下简称定向计划),并通过定向计划与银河证券完成两笔场外期权交易。

大约半年前的2017年7月初,上市不久的弘信电子(300657,sz)“自愿”披露出一则非强制性信披的消息:公司实控人、董事长李强与券商进行期权交易,豪掷800万余元买入欧式看涨期权。(忆往昔弘信电子老板与券商股价对赌

豪掷800万买自家股票看涨期权)这则颇有上市公司与券商进行股价对赌意味的公告一经披露,便在a股市场上引发巨大反响,连深交所也下发关注函,要求弘信电子进行说明。此后,弘信电子股价一度大涨,李强收益空间逐步上升。然而,时移世易,如今距上述期权合约到期只有数日,而弘信电子股价已回落至合约期初的水平。

弘信电子随后披露,李强实际投入的资金总额为1100万元(向银河证券支付的期权费786.72万;预付金307.28万元)。其中,向银河金汇支付管理费及托管费6万元,剩余1094万元由定向计划全部支付至银河证券。银河证券使用自营资金与定向计划支付的期权费合计不超过2200万元用于购买弘信电子股票,用于对冲股票涨跌风险。